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制造 | 科技（2条）
01． 机器东说念主分析师暗示，东说念主形机器东说念主供应链降本节拍远超预期，底本瞻望东说念主形机器东说念主量产达到50万台以上才会有零部件供应商大幅降本，但本年小批量出产布景下已达成大幅降本。以特斯拉东说念主形机器东说念主为例，其远期可经受的总体成本（约1万好意思金/台）对应的零部件成本已能在本年达成。
02． 挖机分析师暗示，国内2月挖机销量好于实践需求是因为经销商主动加库存。国内经销商较被迫，若感受到下流需求转好，挂念3月旺季备货不足，便在1~2月多备货，这并非主机厂压库存，而是经销商比往年更乐不雅主动加库存。瞻望2~3月国内挖机销量保持可以增速，出口保管温煦复苏态势，全年挖机销量可能超商场预期。
忽地 | 医健（4条）
伸开剩余90%01． 珠宝珠宝加盟商称，2025年珠宝行业将进入关店潮，头部品牌濒临关店压力，尤其是门店过多导致单店销售额下滑的城市，某头部品牌已有1500~1600家门店报名关店，但受契约期等身分影响，不一定能全部关掉。腰部品牌存在拓店空间，如潮宏基，华北和西南地区三线城市有开店空间。2025年珠宝行业会出现直营转加盟阵势，还会出现大商吃小商阵势。
02． 黄金珠宝黄金加盟商称，2025年1月1日~2月23日，周大福东地区近1900家门店（寰宇7500家）销售额同比下滑22%，其中1月份增长15%。1月1日~2月23日潮宏基华东地区营收同比增长45%，其中1月份增长89%。1月份老庙和老凤祥影视增幅为30~40%，江浙沪地区多增长35%傍边，2月1日~23日下滑25%傍边。1月份谢瑞麟华东地区营收同比增长80%傍边，2月1日~23日增长5%傍边，系数增长30%傍边。1月份中金和周大生营收同比增长40~45%，2月1日~23日下滑25%傍边，两者举座均增长5%傍边。
03． 蜜雪冰城分析师称，公司有计划2025年3月3日在港交所挂牌上市，招股价钱为202.5港元，对应市值763.5港元（约707亿元）。瞻望2024年公司归母净利润不低于44亿元，2025年利润增速达28~30%。当今公司国外门店已达近5000家，2025年公司国外业务要点在泰国和马来西亚开店，东南亚商场生意花式已得到考据，国外商场供应链端毛利率高于国内，渠说念结构变化可升迁举座毛利率。
04． 乐清闲分析师称，2023年寰球主要卫生用品商场范畴约416亿好意思元，瞻望2028年达464亿好意思元。2023年公司婴儿纸尿裤和卫生巾销量在非洲商场名次均为第一，市占率分歧为20%和14%，瞻望将来5年非洲商场范畴增速达7%和11%傍边。2024Q1~Q3公司收入同比增长7%，同期毛利率改善昭着，主要收获于原材料价钱下降，短期来看，将来三年部分原材料傍边仍有下降空间，将连续利好毛利率，长期来看，公司利润率将收获于品牌价值升级和居品质能升迁。
材料 | 动力（2条）
01． TDI分析师称，2025年春节前TDI行情较好，外盘提价，国内报价跟涨，但年后因库存高、下流开工率复原慢等问题，价钱大幅下落，从1.55万元/吨跌到1.3万元/吨，致使跌到1.2万元多。当今工场开工率约90%，下流约70%。2025年TDI无新增产能，下流需求有小幅增长，当今价钱处于底部状态，厂家但愿提价脱离1.3万元/吨的水平。
02． MDI分析师称，当今寰球MDI抽象开工率为75~80%，下流开工率约70%，节后复工速率较往年同期稍慢，后续下流开工率或有升迁。当今行业库存为0.5~1个月，其中大公司略高，分销商库存较少。2025H1新增MDI产能较少，举座供给偏紧，瞻望团聚MDI商场价钱可保管1.8万元/吨傍边。
金融 | 基建3条）
01． 俄乌壅塞巨匠称，俄乌谈判可能的落幕是：一是版图，乌克兰梗概率会事实上失去部分版图，法律方面取决于两边的自我抒发；二是赔款和资源，俄罗斯可能将被好意思国冻结的3000亿好意思元用于构兵补偿，而好意思国可能获取乌克兰稀土矿产；三是国际地位，乌克兰加入北约可能性很低，但其安全保险必须有，欧洲可能提供安全保险。4月20日之前两边媾和概率小于50%，这轮构兵透露了西方恒久和平导致暴虐军工、基础制造业产能不足的问题，战后欧洲可能会提高军费开支。
02． 机场航运分析师称，2025年春节40天（1月14号~2月22号），全社会跨区域东说念主员流动量超90亿东说念主次，同比增长7.1%，较2019年增长15%，再创历史同期新高。同期民航客运量超9020万东说念主次，同比增长7.4%，高于节前民航局预测下限。本领航空客座率同比升迁1~2pct，但国内含油票价下降近10%，营收同比下降。
03． 建筑分析师称，2024年中国对外企业承包工程营业额约1.2万亿元，增速4.2%，其中一带一起国度约9800亿元，增速4.5%。2024年中国企业对外工程新强硬单1.9万亿元，增速2.1%，其中一带一起国度约1.65万元，增速1.4%。2024岁首欧盟和乌克兰有计划讲述称，战后乌克兰重建需5000亿好意思元（2025年将更大），以10年周期计，则每年商场范畴约3500亿元，如中国企业占比20%，则可酿成700亿元商场。
2024年度功绩快报（5条）
01． 芯动联科发布2024年度功绩快报，瞻望公司2024年营业总收入和包摄于母公司通盘者的净利润分歧达到4.051亿元和2.20亿元，同比增长27.76%和33.25%。扣除异时时性损益后，包摄于母公司通盘者的净利润为2.10亿元，同比增长46.96%。主要财务有计划均达成显耀增长。公司总钞票和包摄于母公司的通盘者职权分歧达到23.83亿元和23.17亿元，较期初增长9.57%和9.61%。功绩增长主要收获于公司居品鄙人游用户中的迟缓考据和应用领域的束缚拓展，进入试产及量产阶段的技俩数目增多，商场渗入率升迁，推动销售收入放量增长。同期，异时时性损益较上年同期有所下降，主要原因是上市补贴类政府赞成减少。
02．燕麦科技2024年功绩大幅增长，营收和净利润均达成跨越40%的增长。公司主要业务FPC测试修复收入大幅增长，带动举座营收同比增长52.29%达到4.979亿元。净利润也同比增长43.46%达到0.849亿元。扣除异时时性损益后，净利润增长更为显耀，达到62.36%。基本每股收益也同比增长41.66%达到0.68元。公司总钞票和包摄于母公司通盘者职权也分歧增长13.12%和7.21%。燕麦科技暗示，万生配资寰球忽地电子行业需求复苏，公司积极把捏商场机遇，FPC测试修复业务大幅增长。同期，公司前期插足孵化的半导体测试修复和车载电子业务也运行孝顺收入。
03．依顿电子2024年功绩快报自满，公司全年营业收入350，646.20万元，同比增长10.36%，包摄于上市公司股东的净利润44，567.34万元，同比增长25.54%。讲述期内，公司聚焦汽车电子中枢主业，升迁有计划与通讯等要点领域业务，积极拓展国表里商场，优化居品结构，达成收入利润双增长。同期，公司素雅化惩办和提质增效责任取得见效。公司基本每股收益为0.446元，加权平均净钞票收益率为11.39%，同比升迁1.78个百分点。总钞票和包摄于上市公司股东的通盘者职权分歧达到55.67亿元和40.42亿元，同比增长10.91%和6.79%。
04．甬矽电子2024年功绩快报自满，公司达成营业收入36.05亿元，同比增长50.76%，扭亏为盈，包摄于母公司通盘者的净利润为6708.71万元。公司总钞票136.63亿元，较期初增长10.80%。功绩增长主要收获于寰球半导体行业温煦复苏，下流需求带动公司产能专揽率升迁。公司晶圆级封装和汽车电子居品线连续丰富，酿成“Bumping+CP+FC+FT”的一站式托付才智，有用缩小客户托付时代并升迁品质规章，孝顺营收。公司积极拓展客户群，长远与细分领域龙头联想公司合营，同期拓展中国台湾、泰西以及国内HPC、汽车电子领域客户，取得一定进展。
05．中国汽研发布2024年度功绩快报，自满公司功绩稳步增长。讲述期内，公司营业收入达46.98亿元，同比增长14.68%；包摄于上市公司股东的扣除异时时性损益的净利润为8.69亿元，同比增长15.25%；扣除异时时性损益后的加权平均净钞票收益率为12.85%，同比增多0.55个百分点。公司通过长远改良、强化翻新、优化结构等门径，达成了高质地的发展。此外，公司控股股东中国中检履行情愿，将其持有的天津天鑫公司、天津天浩公司和天津天平公司部分股权转让给中国汽研，关系钞票纳入归并报表范围，并考究转念了2023年财务数据。
港好意思股精选会议提要（5条）
01．Lundin Gold， Inc． （LUGDF）2024年第四季度功绩电话会：2024年，Lending Gold在运营和财务方面均创记载，黄金产量达502，029盎司，现款运营成本每盎司712好意思元，全年转念后目田现款流为5.4亿好意思元，年末现款余额3.49亿好意思元，股息提高至每股0.30好意思元。安全方面，公司发生10起亏蚀工步地故和13起医疗挽回事故，总可记录事故率为每20万工时0.66起。2025年出产标的基于日隐隐量5，000吨和90%回收率，瞻望下半年产量和成本发扬更优。资源储量方面，终端2024年底，探明和可能的矿产储量达554万盎司，臆想资源增长59%，达236万盎司。
02．American Homes 4 Rent （AMH） 2024年第四季度功绩电话会：2024年第四季度，公司中枢每股目田现款流增长6.6%，团队通过优化收入和提高入住率，推动同屋中枢收入增长4%，相宜预期，全年中枢收入增长5%。中枢运营用度增长4.8%，全年为4.3%，最终推动全年同屋中枢净营业收入增长5.3%。2025年1月，租借势头连续，入住率达95.6%，新租约差价为0.7%，续租增长4.5%，夹杂房钱增长3.3%。
03．Secure Energy Services Inc． （SECYF） 2024年第四季度功绩电话会：2024年，Secure Waste Infrastructure Corp．在战术奉行和财务发扬上均取得显耀恶果。公司完成了一项变革性来回，出售29个才略获取11.5亿好意思元现款收益，同期以每股11.47好意思元回购了5730万股粗俗股，减少畅通股数目19%。转念后的EBITDA达到4.9亿好意思元，处于引导高端，尽管剥离了27%的业务，但EBITDA仅下降17%，自满出刚劲的生意花式韧性。公司还投资1亿好意思元用于增长有计划，包括扩建Clearwater重油船埠、增多Montney水管说念衔接以及金属回收业务的战术收购。2025年，公司瞻望转念后的EBITDA将达到5.1亿至5.4亿好意思元，增长主要来自近期收购和现存钞票的孝顺。
04．Sunstone Hotel Investors， Inc． （SHO） 2024年第四季度功绩电话会：2024年，公司投资组合发扬刚劲，全年转念后的EBITDA和每股FFO均处于引导高端，收获于老本轮回、投资组合优化及股东呈报的鼓舞。圣安东尼奥河畔凯悦旅舍等投资技俩进展班师，瞻望2025年将带来显耀收益增长。旅舍业务方面，华盛顿特区威斯汀旅舍和长滩万豪旅舍发扬卓绝，推动集团RevPAR增长30%。财务现象庄重，2024年底现款及等价物达1.8亿好意思元，总流动性近7亿好意思元。2025年，公司有计划通过钞票出售、收购和股票回购优化老本结构，瞻望投资组合RevPAR增长7%-10%，转念后EBITDA达2.45亿-2.7亿好意思元。
05．Boardwalk Real Estate Investment Trust （BOWFF）2024年第四季度功绩电话会：2024年，公司房钱收入增长8.2%，净运营收入增长11%，运谋利润率升迁160个基点。公司通过社区投资升迁租借价值，2024年第四季度收入高于旧年同期，尽管空置亏蚀增多，但通过减少激发门径保持了较高的留存率。财务现象细密，2024年第四季度同物业净运营收入增长11%，全年增长13%。公司投资物业公允价值达82亿好意思元，较2023年增多。发展战术上，公司聚焦ESG举措，推动价值升值技俩投资，2024年完成2.94亿好意思元房地产来回。2025年，公司瞻望同物业净运营收入增长4% - 8%，每单元运营资金在4.25 - 4.55好意思元之间。
整天在商场折腾，各个板块应该齐参与了，但参与的是龙头依然杂毛、是主流依然分支、是在板块主流阶段参与的依然下降阶段参与的，这些齐是其时避重逐轻、就时论时的操作。太千里浸于商场了，莫得跳出来站在一定高度注视商场、分析商场，或者在一定阶段对曩昔阶段的商场条理作念过一定分析，背面新的板块题材的操作仍然是一脸懵逼，并莫得提高。
——网友：武股丰登
发布于：北京市